5千万卖掉代建业务，13亿美元债寻求重组，当代置业继续自救

出售旗下物业板块第一服务失败后，千万陷入流动性危机的卖掉当代置业依旧在寻求自救，这次要割舍曾引以为傲的代建当代绿色科技代建子公司。

6月6日，业务亿美元债当代置业（01107.HK）公告称，寻求6月4日，重组置业自救其间接全资附属公司绿色智慧投资（卖方）与独立第三方腾云筑科置业有限责任公司（买方）及目标公司北京当代绿建工程项目管理集团有限公司（简称“当代管理”）订立股权转让协议，继续卖方同意向买方出售当代绿建工程全部股权，千万交易对价为4947.4万元。卖掉

公告显示，代建当代当代绿建工程为当代置业的业务亿美元债间接全资附属公司，设有两家分公司。寻求此外，重组置业自救当代绿建工程已投资10家公司，继续包括8家并表附属公司和两家不并表公司。千万出售事项完成后，当代绿建工程及其附属公司将不再是当代置业的附属公司，其财务业绩将不再综合计入集团的财务业绩。

当代管理成立于2016年，以代建业务为核心，同大多数代建公司一样，当代管理主要为政府、商业、资方提供项目代建，即并不成为项目操盘方，而是以轻资产的模式提供运营、咨询、代建服务，有时也会带资代建、小股操盘、或进行品牌授权使用并代建管理。

官方信息显示，其已布局12个省25个城市，有40多个在管项目，如南宁的当代锦园MΟΜΛ、西安当代宏府大厦等，去年下半年，当代管理还在积极探索拓展市场，获取郑州市金水区代建项目、蚌埠市文雅书苑项目、河北承德代建项目。

虽然规模较小，但以“绿色科技”作为发展特色的当代，在一众发展代建板块的开发商中也有一定知名度。就在一年前的5月底，代建龙头绿城管理曾牵头成立“轻资产联盟”，当代管理与中原建业、华润置地、金地管理等均位列联盟成员。

代建如今正在成为房企寻求“新发展模式”的方向之一，绿色建筑也是“双碳”目标下房企的必修课程，对于当代置业来说，原本该是大力发展其代建板块的好时机，但其身处流动性危机的漩涡，又背负资产处置难、销售遇冷的市场压力，能够顺利出售资产回血才是重中之重。

2021年10月当代置业面临美元债正式违约的困局，决意出售旗下刚在港交所上市一年的物管公司“第一服务控股”，还在当年10月与融创服务签订了股份转让协议，交易金额约为6.93亿元，不过，谈判了3个月后，这笔交易却没能最终成行。

简单而言，这宗交易失败主要是融创服务最初打算以较高的溢价收购第一服务，但受当代置业美元债违约及物管在港股估值的持续低迷影响，融创方意图调低收购价格，但当代置业到最后关头对调整价格反悔，停止了交易。

业内人士认为，此次当代置业出售的绿建代建公司，与第一服务相比体量较小，估值变动等复杂问题牵涉少，并且作为轻资产板块资金沉淀不大，对于买方来说压力较轻。

接盘方腾云筑科置业是世纪金源旗下公司，这家擅长做商业地产大盘的房企，近年也在尝试轻重并行模式，腾云筑科即其泛地产的轻资产平台，与当代管理的绿色科技概念相似。

界面新闻注意到，双方的交易或许已谈判落地许久，今年5月12日腾云筑科与当代置业联合成立腾云摩码科技公司，并且早于今年3月份，“腾云摩码绿建”便已出现在行业内的论坛、峰会上。

除了出售股权回笼现金，根据当地置业的公告，交易完成后还可以豁免一些债务问题。当代绿建工程将豁免当代置业的其他应收账款约6226.8万元。同时，当代置业也将豁免当代绿建工程的其他应付账款约2031.7万元，债务豁免收益4195.1万元。

显然，作为买房的世纪金源同意了这一债务豁免的代价，毕竟目前近5000万的交易对价，是由当代管理在管项目余下协议期间将产生的7成现金流金额，当代已扣除了30%的风险计提，还约定可分三期付款，第三期付款2473.69万。

但当代置业能否收到第三期付款也存在一定的前提，从2022年3月31日起计21个月内，若当代管理无法实现7067万的70%，则买方无须支付第三期费用，若实现70%目标但未达100%，买方支付50%的第三期付款。

也就是说，除非达到或超过评估目标的100%，当代置业才能收到4947.4万元的总交易对价。 叠加免除的应收账款，当代置业此次交易的总收益约6700万元至9170万元。

目前，当代置业因无法刊发2021年经审计的年报而处于停牌中，已多月未更新营运业绩，但从此前一份交易公告可以看出，市场销售端令其化债举步维艰。

此前4月8日，当代置业将旗下合肥附属公司股权转给肥东斌锋，出售所得款项净额为4000万元，将用作偿还集团现有债务。其在公告中表示，主要由于肥东项目下的楼盘销售陷入停滞，销售价格大幅下跌，建筑工程目前已暂停，出售项目可减少损失，回流现金也可为集团解压。

以此计算，两个月内，当代置业成功出售公司股权最多可回笼现金9000万元，这些资金都将用于维持公司正常运营。

至于债务方面，目前其存续5笔美元债，未偿还本金超13亿美元，将统一进行债务重组。根据当代置业官微最新公告披露，将于6月29日召开债权人大会，如果流程顺利，将在未来几个月内最终完成海外债务的重组，全面解除境外高息债的违约状况。

而即便解除债务危机，在融资遇阻的情况下，当代置业仍旧需要处理资产、抢抓销售，以回笼资金重回良性的发展道路。

(责任编辑：时尚)